[주식공부] 선진뷰티사이언스(086710.KQ)

선진뷰티사이언스 홈페이지

 

선진뷰티사이언스, 2025년 ODM 사업 본격화

1. 2024년 4분기 실적 및 배경

항목	2024년 4분기 예상 실적
매출액	168억 원 (-6.2% YoY)
영업이익	18억 원 (-10.2% YoY)

📉 4분기 실적 부진의 원인은 중국 법인의 재고 조정과 내수 경기 침체 때문이었으나, 연말부터 중국 내 매출이 정상 수준을 회복하며 긍정적인 흐름을 보이고 있음.

 

2. 2025년, ODM 사업 본격 진출 💄

미국 OTC 시장 전용 공장 🚧

• 장항공장 여유 부지를 활용한 ODM 공장 건설 중 (6월 가동 예정)
• 초기 생산능력(CAPA): 매출액 기준 약 500억 원 규모
• 미국 시장 대응을 위해 FDA 인증 유지
• 2025년 ODM 매출 49억 원 예상 (하반기 양산 개시 및 초기 램프업 과정 고려)

in Cosmetics Global 2023

 

 

📦 수주 상황: 이미 다수의 고객사로부터 수십억 원 규모의 주문 확보, 하반기 초도 납품 예정

3. OTC 시장 대응 전략 🔍

OTC(Over-the-Counter) 시장의 이해

• OTC 제품은 승인 절차가 아닌 등록 절차 필요 ✍️
• 제조시설 및 활성 성분 정보를 FDA에 등록 후 판매 가능
• MoCRA(화장품 현대화법) 시행 이후 OTC 규정을 준수하지 못한 기업들은 판매 금지 및 리콜 조치 💥

주요 ODM 업체	FDA 수입 거부 사례
한국콜마	자외선 차단제 등 다수
코스메카코리아	보습제, 기타 화장품
코스맥스	메이크업 베이스, 립스틱
서울화장품	헤어 제품 등

 

선진뷰티사이언스의 차별점 🌟

✅ 국내 최초 FDA 인증 제조시설 보유 ✅ ODM 공장 설계 단계에서 OTC 규정 준수 반영 ✅ 자외선 차단 원료를 안정적으로 공급해온 경험 ✅ 미국 판매법인 설립을 통해 라벨링 등록 문제 해결

 

선진뷰티사이언스 제품군(출처 : 홈페이지)

 

 

 

4. 투자 포인트 및 결론 🏆

단기 실적 부진, 그러나 성장 청사진은 뚜렷 ✅

• 4분기 실적: 10월 중국 법인 판매 부진 → 11~12월 회복세
• 2025년 ODM 사업: 미국 OTC 시장 공략으로 성장 기대 📈

 

2025년 예상 실적 및 주가 밸류에이션

항목	2025년 예상
매출액	881억 원 (+13.5% YoY)
영업이익	135억 원 (+12.8% YoY)
예상 PER	12배

🔹 현재 주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 12배 수준, 국내 주요 ODM 기업 대비 저평가 구간 🎯 🔹 ODM 사업 본격화 이후 실적 안정성과 성장성을 동시에 확보할 것으로 기대 📊

결론 ✍️

📌 2025년은 선진뷰티사이언스의 ODM 사업 원년 📌 미국 OTC 시장 진출과 FDA 인증 유지로 차별화된 경쟁력 확보 📌 현재 주가는 MoCRA 시행 초기 기대감 반영 이후 조정된 상태, 장기적 관점에서 성장 가능성 주목 🔎

 

 

선진뷰티사이언스 대표 이성호 (출처:홈페이지)